安利股份：12月16日接受机构调研，国泰基金、民生证券参与

发布日期：2024-12-17 14:08    点击次数：135

本站音问，2024年12月16日安利股份（300218）发布公告称公司于2024年12月16日接受机构调研，国泰基财富晓杰、民生证券刘海荣 李金凤参与。

具体内容如下： 一、参不雅公司展厅； 问：主要及恢复答：二、主要问题及问：2024 年前三季度公司各个品类营收情况？答：公司中枢业务为“2+2”品类，2024 年前三季度，上风品类功能鞋材和沙发财居收入系数占比约 70%傍边，新兴品类汽车内饰和电子产品收入系数占比约 20%傍边；其他栽植品类体育装备、工程遮挡等收入系数占比约 10%傍边。问：公司各个品类的毛利率情况？答：公司产品应用界限广，下搭客户需求种种，剿袭以销定产、订单运转的运筹帷幄状态，向客户提供的均为定制化产品，因此不同客户、不同产品的毛利率不同。一般来说，公司电子产品、汽车内饰品类毛利率较高。功能鞋材和沙发财家具类也有高毛利率产品，把柄不同客户、不同产品有所分辨。问：安利越南现在的开工率情况及 2025 年预期？答：安利越南狡计设立 4条坐褥线，其中 2 条坐褥线于 2022年末调试投产，公司正积极股东安利越南剩余 2 条坐褥线的设立，贪图于 2025 年上半年投产。因客户验厂认证周期较长，产销量未达盈亏均衡点，以及计提折旧，前期职工、产品和市集开发等过问较大，安利越南运筹帷幄归天。现在，安利运筹帷幄产销量提高，事迹有所改善，力求2024 年全年较 2023 年归天减少。安利越南是公司遁入外洋生意风险、作念大作念强、促进发展的进犯平台。公司对安利越南异日发展充满信心。问：阿迪达斯协作发挥？答：公司正积极与阿迪达斯过头代工场加强互动，处于产品开发考据阶段，瞻望 2025 年已毕一定量产。问：公司在行业内的竞争上风？答：公司与日韩、中国台湾竞争敌手比较，在功能鞋材界限流毒在于市集渠谈和相关。日韩、中国台湾的聚氨酯合成革企业，与外洋通顺恬逸鞋品牌过头代工场渠谈相关和客户相关整合风雅，具有一定先发上风。公司始终以来蓄势积能，栽植了风雅的竞争上风，一是新工艺、新本事的开发与布局，积极开发运筹帷幄水性、无溶剂、生物基、硅基、收再生等中枢本事工艺，通过产品变嫌和工艺本事转型升级，促进产品、本事迈向中高端。二是公司工艺开发先进，在巨匠同业业内具有跳跃水平，成为巨匠本事的跳跃者、产能界限的跳跃者、巨匠行业的领跑者。三是公司在新兴品类，如汽车内饰、电子产品等界限具有先发上风。四是公司产品质地优异，能批量认知供货，握续为客户提供优质的产品与劳动，且产品质价比高。问：公司产品在汽车内饰界限的单车价值量？答：单车价值量把柄毋庸品牌车型的使用部位、材料性能、单价等，会有所分辨，一辆车约略需要 2-15 米聚氨酯合成革及复合材料。问：公司前三季度原材料和自然气价钱情况？答：2024 年，原材料价钱有涨有跌，总体认知。自然气价钱较上年同时略有着落，但仍处较高位。问：公司四季度运筹帷幄情况？各品类 2024 年销售情况及 2025年销售预期？答：公司四季度不绝了三季度的风雅态势，运筹帷幄认知，态势向好。本年以来，功能鞋材、汽车内饰和电子产品品类已毕增长，沙发财家具类受房地产行业不景气等身分影响，总体认知略有着落；销售总体稳健岁首制定的贪图。日前,公司组织营销部门对 2025 年的市集、客户和销售贪图，进行了多轮从下到上和从上至下的盘考分析，营销部门预期饱读励东谈主心，对公司异日发展信心满满。问：公司的产能情况？公司异日是否有扩产贪图？答：公司现在有 44 条干湿法及无溶剂坐褥线，产能与订单需求基本匹配。由于公司所以单定产的坐褥状态，受订单结构、原材料供应、开发打样、坐褥前后工序的相连等身分影响，公司产能诈欺率会有波动。公司积极优化调治产能结构和布局，“十四五”时辰，贪图酿成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 1 亿米傍边的坐褥运筹帷幄本事。虽然，该产能狡计，是一个渐渐提高的经过，受宏不雅环境、客户协作、市集波动及行业竞争等多方面身分影响，具有一定不笃定性。问：公司异日的发展见解？答：跟着新工艺、新本事、新材料的发展变化，公司开发运筹帷幄的产品，已不再是传统酷爱上的聚氨酯合成革，渐渐从曩昔单纯的 PU 聚氨酯合成革业务，发展成为孤独品类，自成一体，其试验上是“涂层复合+”，与水性、无溶剂、硅基等先进工艺复合，与生物基、纳米、收再生、TPU 等新式材料交融磋商，比较自然真皮、东谈主造革和纺织品，特质显著，上风彰着；应用常常，异日可期。安利股份坚握“专科化、特质化、品牌化、界限化”的发展计谋，经过始终的累积积淀，水性、无溶剂、生物基、收再生等工艺本事巨匠跳跃，正从 PU 聚氨酯合成革和复合材料界限，奋发向新式生态功能复合材料见解转型发展。

安利股份（300218）主营业务：生态功能性聚氨酯合成革及复合材料的研发、坐褥、销售与劳动。

安利股份2024年三季报暴露，公司主营收入18.02亿元，同比飞腾25.89%；归母净利润1.5亿元，同比飞腾260.94%；扣非净利润1.39亿元，同比飞腾377.79%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入6.75亿元，同比飞腾21.36%；单季度归母净利润5785.47万元，同比飞腾42.15%；单季度扣非净利润5468.68万元，同比飞腾45.19%；欠债率35.72%，投资收益-182.6万元，财务用度554.79万元，毛利率25.31%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。

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