东吴证券：给以厦门象屿买入评级

发布日期：2024-12-02 14:01    点击次数：54

东吴证券股份有限公司吴劲草,阳靖近期对厦门象屿进行预计并发布了预计汇报《定增获交往所审批通过，集团公司受让江苏德龙债权相关交往稳步鞭策》，本汇报对厦门象屿给出买入评级，现时股价为6.27元。

　　厦门象屿(600057)　　投资重点　　事件：2024年11月29日，公司公告：①定增事项获上交所批准，而后尚需证监会容许注册后方可履行。②象屿集团受让上市公司体内的江苏德龙债权事项收到评估汇报，公司拟以该债权7月31日的账面余额四肢债权的转让价钱。　　定增有意于公司补充流动资金&优化成本结构，利好翌日进一步展业：　　厦门象屿拟向招商局、山东口岸集团、象屿集团定增募资32.2亿元，对价为5.61元/股。　　定增所获资金将用于赔偿筹画所需资金及偿还债务，有望加快成长。定增也将引入招商局、山东口岸集团四肢公司政策股东，翌日有望竣行状务协同。　　江苏德龙债权相关交往抑遏鞭策，瞻望德龙重整将不会对公司翌日功绩产生负面影响：　　江苏德龙此前已央求歇业重整，象屿集团公司筹划以相关交往款式，全体受让上市公司体内的德龙过甚子公司的债券，在集团公司体内进行统筹重整。　　字据公司公告，由于该等债权对应的担保物狂妄2024年7月31日市集总价值大于债权账面价值，故以账面值（89.7亿元）四肢债权评估值。公司也拟以89.7亿元四肢转让价钱。因此相关交往落地后，将不会产生财富处分损益，也不会对上市公司翌日的功绩产生权臣负面一个内向。　　本交往来日仍需报股东大会核准。若通过，集团公司将在契约收效日30日内支付30%，收效一年30日内支付40%，收效二年30日内支付30%转让款。转让资金的回笼有望优化上市公司财富结构，补充筹画资金。　　盈利预测与投资评级：公司估值低、分成率股息率高、功绩有望随制造业需求触底诞生，恒久受益于行业逼近度进步。咱们保管公司2024-26年归母净利润预测为13.6/15.0/16.2亿元，同比增速为-14%/+11%/+8%，11月29日收盘价对应P/E估值为10/9/8倍。研究公司估值较低，以及定增、相关交往等事项顺利鞭策，保管“买入”评级。　　风险领导：大批品价钱波动，卑鄙需求欠安，坏账风险、德龙事件处理程度等

本站数据中心字据近三年发布的研报数据推测，中银证券刘国强预计员团队对该股预计较为深刻，近三年预测准确度均值为77.05%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.18亿，字据现价换算的预测PE为12.04。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增合手评级2家；畴昔90天内机构想法均价为6.4。

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